建議關注農村水處理市場:根據《全國農村飲水安全工程“十二五”規劃》,“十二五”期間工程建設靜態總投資1750億元,新增2385萬噸/日的供水能力,農村水處理市場空間巨大,目前處于跑馬圈地狀態,建議重點關注計劃大力發展農村水處理市場的國中水務。
環保指數跑輸大盤:上周環保指數下跌2.01%,水務指數下跌3.7%,同期上證綜指下跌1.0%,板塊跑輸指數,我們認為主要原因為隨著業績預告逐步披露,對環保和水務板塊業績低預期的擔憂逐步體現。
近期主要調研觀點:
國中水務:公司傳統業務以水處理為主,預計未來維持和適當的擴張,更多發展在于輕資產和高技術含量業務,看好農村水處理市場發展前景,建議對公司重點關注。
碧水源:排放標準升級+節省土地將成為促進MBR快速發展的催化劑,公司近期市場開拓順利,在山西、山東地區均成立合資子公司開拓市場,除此之外,北京地區也中標兩個再生水項目,下游市場空間仍然很大,預計公司未來仍將以合資公司的方式繼續開拓市場,作為水處理龍頭,建議對公司持續關注。
桑德環境:公司作為生活垃圾處理龍頭,隨著行業從東部向中西部轉移,預計公司未來發展也更偏向于中西部地區地級以上城市。目前公司在積極布局垃圾收運體系、再生資源綜合利用、餐廚行業垃圾處理等業務,產業鏈逐步完善,建議對公司持續關注。
菲達環保:公布非公開發行預案,發行后巨化集團將成為公司控股股東,實際控制人變更為浙江省國資委,新股東的入住有望為公司帶來新的發展契機,未來將拓展水務、固廢、重金屬治理等相關行業,建議對公司給予一定關注,關注新股東入住后對公司具體的規劃。
行業要聞:
土壤環保行動計劃或將發布,7000億規模產業啟動
污泥處理千億級市場靜待釋放
環保部取消甲級資質認定行政審批
公司重要公告:
瀚藍環境:重大資產重組方案獲得廣東省國資委核準
興源過濾:現金及發行股份購買資產并募集配套資金事項獲得證監會正式批復
盛運股份:中標公告
創業環保:獲得四座污水處理廠特許經營權
投資建議:隨著兩會臨近,環保行業預計將有正面政策出臺的刺激,整體看好,建議關注國中水務、碧水源、桑德環境、瀚藍環境、興源過濾、開能環保、東江環保和菲達環保。
風險提示:業績低預期、增發項目未拿到證監會核準等。正文已結束，您可以按alt+4進行評論
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